Codere española en venta por más de 2.000 millones de euros

Codere, el segun­do grupo de juego y apues­ta­so más grande de España después de Cir­sa, está a la ven­ta por más de 2.000 mil­lones de euros (2.320 mil­lones de dólares), infor­mó el infor­mó financiero Expan­sión, citan­do a fuentes del mer­ca­do con conocimien­to del tema.

El grupo español de apues­tas, que es propiedad de unos 84 fon­dos de inver­sión, ha con­trata­do a Jef­feries y Mac­quar­ie Cap­i­tal para que le asesoren en la inmi­nente ven­ta.

El pro­ce­so se encuen­tra aún en una fase ini­cial, con ofer­tas indica­ti­vas pre­vis­tas para medi­a­dos de mayo, ofer­tas vin­cu­lantes esper­adas para prin­ci­p­ios de julio y el obje­ti­vo de cer­rar el acuer­do antes de las vaca­ciones de ver­a­no bore­al en agos­to.

Ni Codere ni Jef­feries respondieron de inmedi­a­to a solic­i­tudes de comen­tar­ios. Mac­quar­ie se negó a hac­er comen­tar­ios.

Codere es propiedad de los “hedge funds” des­de un acuer­do de can­je de deu­da por acciones ⁠que le quitó el con­trol a la famil­ia fun­dado­ra Martínez Sampe­dro. David­son Kemp­n­er es el may­or accionista, con una par­tic­i­pación del 13,3%, por delante de Palmer­ston Cap­i­tal, Del­troit, Sys­tem 2 Cap­i­tal e Invesco.

El grupo, fun­da­do en 1980, opera en mer­ca­dos reg­u­la­dos de España, Italia, Argenti­na, Méx­i­co, Panamá, Colom­bia ⁠y Uruguay, tan­to en el sec­tor del juego pres­en­cial como en el de apues­tas y jue­gos dig­i­tales via inter­net.

Entre los posi­bles pos­tores ⁠podrían encon­trarse tan­to inver­sores indus­tri­ales como financieros, aunque algu­nas fir­mas de cap­i­tal ries­go se enfrentan a restric­ciones rela­cionadas con los cri­te­rios ESG a la hora de inver­tir en ⁠el sec­tor del juego, lo que podría reducir el número de intere­sa­dos, según indi­ca Expan­sión en su artícu­lo.

La operación ⁠incluiría Codere Online, la unidad dig­i­tal del grupo que coti­za en el Nas­daq.

En el nego­cio pres­en­cial, Codere ges­tiona máquinas de trag­a­monedas, bin­gos, ter­mi­nales de apues­tas deporti­vas, hipó­dro­mos, salones recre­ativos, bares y salas de juego.

España rep­re­se­n­ató alrede­dor del 16% de los ingre­sos de Codere en 2024, por detrás de Italia (21%) y Méx­i­co (17%). El grupo es más rentable en España donde obtu­vo el 24% del EBITDA ajus­ta­do, por delante de Méx­i­co (15%), Uruguay (12%) e Italia (10%). La divi­sion online rep­re­sen­tó el 12% de la fac­turación y el 17% del EBITDA.

La esper­da sal­i­da del gigante financiero esta­dounidense Black­stone de CIRSA, dueño de Sportium, podría empu­jar para aba­jo el val­or de los títu­los de las empre­sa de juego en España en el futuro cer­cano.

Sede de Codere en Alcoben­das, Madrid: propiedad de 84 fun­dos de inver­sión.