Genius Sports acepta la adquisición de Legend en su impulso de medios de iGaming

Genius Sports ha lle­ga­do a un acuer­do defin­i­ti­vo para adquirir Leg­end en una transac­ción val­o­ra­da en has­ta $1,200 mil­lones de dólares, ya que la com­pañía bus­ca expandir aún más su pres­en­cia en los medios dig­i­tales, pub­li­ci­dad y mon­e­ti­zación de audi­en­cia enfo­ca­da en igam­ing.

Según los tér­mi­nos del acuer­do, Genius Sports pagará $900 mil­lones al cierre, com­puestos por $800 mil­lones en efec­ti­vo y $100 mil­lones en acciones, jun­to con un earnout poten­cial de has­ta $300 mil­lones vin­cu­la­do a obje­tivos de rentabil­i­dad y flu­jo de caja en los dos años pos­te­ri­ores a la final­ización. Se espera que la adquisi­ción se cierre en el segun­do trimestre de 2026, suje­ta a condi­ciones reg­u­la­to­rias y de cierre habit­uales.

Leg­end opera una platafor­ma de medios dig­i­tales a gran escala que mon­e­ti­za las audi­en­cias de deportes y jue­gos a través de propiedades propias y oper­adas, así como la sindi­cación de con­tenido de deportes y apues­tas en pub­li­ca­ciones impor­tantes, incluyen­do Sports Illus­trat­ed y Yahoo Sports. El nego­cio tam­bién pro­por­ciona tec­nología de mar­ket­ing dis­eña­da para conec­tar a los afi­ciona­dos a los deportes que inves­ti­gan equipos, jugadores, cuo­tas o resul­ta­dos con casas de apues­tas deporti­vas rel­e­vantes, pro­duc­tos de jue­gos y anun­ciantes.

En 2025, Leg­end gen­eró 320 mil­lones de vis­i­tas anuales de 118 mil­lones de vis­i­tantes úni­cos, con más de dos ter­cios clasi­fi­ca­dos como usuar­ios recur­rentes. Genius Sports dijo que la adi­ción de Leg­end apor­tará una audi­en­cia grande y com­pro­meti­da de deportes e igam­ing a su eco­sis­tema de medios, pro­por­cio­nan­do una base de ingre­sos más pre­deci­ble y diver­si­fi­ca­da.

Genius Sports espera que la transac­ción aumente de inmedi­a­to los már­genes de EBITDA ajus­ta­do del grupo y la con­ver­sión de flu­jo de efec­ti­vo libre, al mis­mo tiem­po que respal­da una tasa de crec­imien­to anu­al com­pues­ta de ingre­sos del grupo de al menos un 20% has­ta 2028. Sobre una base pro for­ma anu­al­iza­da para 2026, incluyen­do la adquisi­ción, se espera que el grupo com­bi­na­do entregue aprox­i­mada­mente $1,100 mil­lones de dólares en ingre­sos y de $320 a $330 mil­lones de dólares en EBITDA ajus­ta­do del grupo, con alrede­dor del 50% de con­ver­sión de flu­jo de efec­ti­vo libre.

La com­pañía tam­bién pub­licó esti­ma­ciones pre­lim­inares no audi­tadas para el FY2025, repor­tan­do ingre­sos de grupo de $669 mil­lones, un aumen­to del 31% año tras año, y EBITDA ajus­ta­do de grupo de $136 mil­lones, un aumen­to del 59%, con un mar­gen de EBITDA ajus­ta­do del 20%. Sobre una base indi­vid­ual, Genius Sports pre­vé ingre­sos para el FY2026 de aprox­i­mada­mente $810 a $820 mil­lones de dólares y EBITDA ajus­ta­do del grupo de $180 a $190 mil­lones de dólares, lo que impli­ca már­genes de EBITDA ajus­ta­dos de alrede­dor del 23%.

Tras la inte­gración de Leg­end, Genius Sports ha estable­ci­do obje­tivos a más largo pla­zo para 2028 de aprox­i­mada­mente $1,600 mil­lones de dólares en ingre­sos de grupo, un mar­gen de EBITDA ajus­ta­do de alrede­dor del 35%, y con­ver­sión de flu­jo de efec­ti­vo libre de al menos el 60%. La com­pañía planea finan­ciar la adquisi­ción con una facil­i­dad de prés­ta­mo a tér­mi­no B de $850 mil­lones, man­te­nien­do su línea de crédi­to ren­ov­able sin uti­lizar. Se espera que el apalan­camien­to pro for­ma esté por deba­jo de 3.0x al cierre, con la inten­ción declar­a­da de reducir sig­ni­fica­ti­va­mente el apalan­camien­to para 2028.

La transac­ción refle­ja una con­ver­gen­cia más amplia entre datos deportivos, medios, pub­li­ci­dad y igam­ing, ya que los provee­dores bus­can con­tro­lar partes más grandes de la cade­na de val­or que abar­ca datos ofi­ciales, creación de con­tenido, com­pro­miso con la audi­en­cia y mon­e­ti­zación. Para Genius Sports, com­bi­nar sus opera­ciones de datos y tec­nología deportivos con la platafor­ma de medios y mar­ket­ing de Leg­end posi­ciona al grupo a través de la dis­tribu­ción de datos ofi­ciales y la acti­vación de medios dig­i­tales den­tro de los mer­ca­dos reg­u­la­dos de igam­ing y apues­tas deporti­vas.

“Este acuer­do acel­era nue­stros obje­tivos estratégi­cos y financieros, poten­cia la mon­e­ti­zación de los afi­ciona­dos y con­struye una red de medios de deportes y jue­gos com­ple­ta­mente integra­da”, dijo Mark Locke, CEO de Genius Sports. “Para Genius Sports y nue­stros socios glob­ales, ofrece más datos, más audi­en­cia, más inven­tario y una may­or mon­e­ti­zación de los afi­ciona­dos a los deportes. La adquisi­ción de Leg­end impul­sará már­genes más altos y un flu­jo de efec­ti­vo libre más fuerte, posi­cio­nan­do a Genius Sports para trans­for­mar de inmedi­a­to el mer­ca­do y aumen­tar el tamaño y escala de nue­stro nego­cio”.

“Unir fuerzas con Genius Sports reúne a dos equipos de clase mundi­al, des­blo­quea opor­tu­nidades de crec­imien­to sin prece­dentes para nue­stros socios y pro­duc­tos, y nos ofrece una platafor­ma aún más fuerte para escalar”, dijo Nick Kis­berg, fun­dador de Leg­end. “Estoy inmen­sa­mente orgul­loso de lo que hemos con­stru­i­do y de las décadas de arduo tra­ba­jo que nos han traí­do has­ta aquí hoy”.

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