Better Collective ha publicado su informe financiero del tercer trimestre de 2024, detallando un crecimiento moderado de los ingresos junto con ajustes estratégicos en sus operaciones en respuesta a las cambiantes condiciones del mercado en EE. UU. y Brasil. Los ingresos del tercer trimestre alcanzaron los 81 millones de euros, un incremento del 8%, aunque el crecimiento orgánico disminuyó un 6%, principalmente debido a la actividad inferior a la esperada de los socios en EE. UU. y a una desaceleración en Brasil en anticipación a los cambios regulatorios. Los ingresos recurrentes aumentaron un 14%, representando el 65% de los ingresos totales del grupo.
El EBITDA antes de partidas especiales aumentó un 14% a 22 millones de euros, mientras que el flujo de caja de las operaciones se informó en 32 millones de euros. La deuda neta respecto al EBITDA se mantiene en 2x, en línea con el objetivo a largo plazo de la empresa. Antes del informe del tercer trimestre, Better Collective revisó su orientación financiera para 2024, reduciendo su previsión de ingresos a 355–375 millones de euros (de 395–425 millones de euros) y el EBITDA a 100–110 millones de euros (de 130–140 millones de euros), reflejando ajustes a la luz de los recientes desarrollos del mercado.
En respuesta a la dinámica cambiante, particularmente en América del Norte, Better Collective ha iniciado una transición de pagos iniciales a un modelo de reparto de ingresos. Este enfoque ya ha contribuido a una base de datos de valor de vida del cliente que supera los 155 millones de euros, con aproximadamente 120 millones de euros aún por reconocer. Para 2025, Better Collective espera generar ingresos de reparto de 10–15 millones de euros en EE. UU., una cifra que se proyecta aumentará. La empresa ha establecido un objetivo mínimo de margen de EBITDA reportado del 20% para América del Norte, con una meta a largo plazo de más del 35% a medida que el modelo de reparto de ingresos se amplía.
En Brasil, Better Collective ha observado una actividad reducida por parte de los socios internacionales de apuestas deportivas, quienes se están preparando para los cambios regulatorios anticipados a principios de 2025. Brasil actualmente representa aproximadamente el 20% de los ingresos de Better Collective, que en gran medida son impulsados por acuerdos de reparto de ingresos e ingresos por publicidad. La incertidumbre sobre la tasa de impuestos sobre los ingresos compartidos una vez que se promulgue la regulación persiste, aunque se espera que la concesión de licencias a alrededor de 100 casas de apuestas cree un paisaje competitivo favorable al crecimiento.
Para agilizar las operaciones a la luz de adquisiciones recientes y las perspectivas de mercado, Better Collective ha implementado un programa de reducción de costos de 50 millones de euros. Como parte de esta iniciativa, se eliminaron más de 300 puestos, reduciendo la fuerza laboral en más del 15%. También se han reducido los gastos operativos adicionales para posicionar a la empresa para la eficiencia de costos a partir de 2025.
Las adquisiciones recientes de Better Collective, incluyendo Playmaker HQ, Playmaker Capital y AceOdds, están avanzando según los planes de integración, con un reciente acuerdo de earn-out para Playmaker HQ ya establecido. La compañía también ha adquirido un activo de redes sociales en América del Norte por 7 millones de dólares para reforzar su presencia en el mercado.
Se anunció recientemente una extensión del programa de recompra de acciones de Better Collective, con la intención de adquirir hasta 20 millones de euros en acciones antes del 27 de noviembre de 2024.
En octubre, la compañía continuó realizando ajustes estratégicos, nombrando un nuevo comité de nominaciones y revisando aún más su orientación para 2024 después de evaluar el rendimiento preliminar del tercer trimestre, incluyendo la actividad de temporada alta temprana en los EE. UU. Better Collective también está avanzando en su plataforma de publicidad, Advantage, a través de su red de medios deportivos para aprovechar oportunidades de crecimiento a largo plazo en su cartera propia y operada.
Jesper Søgaard, cofundador y director general, comentó: “Better Collective ha estado en un fuerte camino de crecimiento durante más de dos décadas, tanto financieramente como organizativamente, expandiendo el equipo significativamente a través de muchas geografías. Nuestra audiencia en nuestra red de medios deportivos ha aumentado de 7 millones a más de 400 millones de visitas desde 2018, un testimonio del impacto que hemos hecho en la arena de medios deportivos digitales en la búsqueda de convertirnos en el grupo de medios deportivos digitales líder. Sin embargo, a veces, en la búsqueda del crecimiento, es necesario pausar, reevaluar y adaptarse, para prepararse para el próximo capítulo de crecimiento.
“Durante el tercer trimestre hemos experimentado dinámicas cambiantes en el mercado de EE. UU., lo cual ha cambiado la perspectiva. Además, Brasil ha visto una desaceleración creciente durante todo el año de cara a la regulación esperada. El impacto en el tercer trimestre y las perspectivas nos llevaron a reducir nuestros objetivos financieros para el año, marcando la primera reducción desde que nos convertimos en una compañía cotizada en 2018. Aunque el primer estado en EE. UU. ha estado operativo durante seis años, efectivamente solo tiene tres años de madurez para la mayoría de los estados. Mientras tanto, se espera que el mercado brasileño esté al borde de la regulación. Los mercados jóvenes traen desafíos y oportunidades, y estamos comprometidos a navegar esto, como se ha hecho históricamente en regulaciones más maduras.
“En el panorama de los medios deportivos digitales en rápida evolución, la adaptabilidad es clave. Hemos iniciado una revisión de los costos operativos de nuestro Grupo. La decisión de agilizar nuestras operaciones surge en el contexto de 35 adquisiciones, ya que la complejidad introducida por una expansión tan rápida ha hecho esencial encontrar eficiencias y optimizar nuestra estructura. Además, la perspectiva de mercado cambiada hace importante reajustar. Lamentablemente, como parte de este proceso, más de 300 valiosos colegas han dejado nuestro equipo después del tercer trimestre, lo que representa alrededor del 15% de nuestra fuerza laboral. Quiero tomar un momento para reconocer las contribuciones de estos colegas. Su arduo trabajo y dedicación han sido fundamentales para construir esta empresa, y estamos agradecidos por sus esfuerzos en ayudarnos a llegar a donde estamos hoy.
“Nuestros ajustes tácticos se han concentrado en reducir los gastos operativos, específicamente dirigidos a los costos que no impulsan los ingresos y pausando ciertas inversiones. Este enfoque ha sido crucial para minimizar los efectos en nuestra organización comercial, impactando solo aquellas áreas con perspectivas de crecimiento cambiantes. Hemos protegido estratégicamente los costos directos asociados con nuestros negocios de Medios Pagados y Asociaciones con Medios para preservar sus roles de crecimiento en nuestras operaciones. Por último, seguimos siendo firmes creyentes en nuestra estrategia de poseer las marcas de medios deportivos más fuertes y prever un gran crecimiento por delante, por lo tanto el portafolio de marcas sigue sin verse afectado por las iniciativas tomadas.
“Se me ha preguntado si los cambios que hemos encontrado representan un cambio estructural en nuestro modelo de negocio. Quiero asegurarles que no es así. Operamos en las industrias de medios deportivos y apuestas deportivas, que son sectores con futuros brillantes y un potencial de crecimiento significativo. En una industria en expansión, crecimiento y competitiva, las casas de apuestas y otros socios seguirán buscando crecimiento en mercados nuevos y existentes a través de la adquisición de clientes y el reconocimiento de marca. Estoy seguro de que nuestros productos y ofertas únicas seguirán siendo una parte central de la búsqueda de crecimiento de nuestros socios en el futuro, tal como ha sido el caso durante los últimos 20 años.
“Es así como siempre he considerado nuestro negocio: dado la naturaleza de nuestro modelo operativo de alto margen, hemos operado en modo de inversión total, respaldado por una sólida base de datos de reparto de ingresos contractualmente asegurado que promete un flujo constante de ingresos bien en el futuro. Esta estabilidad nos ha permitido seguir siendo ambiciosos y emprender numerosos proyectos de inversión que impulsan la innovación y la expansión. Cuando nos encontramos con dinámicas de mercado cambiadas y/o cambios en la perspectiva del mercado, siempre ha sido nuestra opción pisar los frenos y reajustar.
“Los cambios recientes dejan a Better Collective como una organización más esbelta, lista para enfrentar futuras oportunidades y desafíos de frente. Asegurando que nuestras operaciones reflejen la demanda actual, mantenemos la flexibilidad para escalar a medida que surjan oportunidades. Soy optimista de que esta recalibración estratégica conducirá a una base más sólida para el crecimiento futuro, permitiéndonos continuar ofreciendo un valor excepcional a nuestros socios y partes interesadas. En relación con el retorno al crecimiento, nuestra orientación financiera a largo plazo sigue intacta, lo que implica un fuerte crecimiento por delante, incluyendo M&A cuando el momento sea el adecuado.
“Por último, quiero extender un gran agradecimiento a mis increíbles colegas, inversores, socios y otras partes interesadas por su apoyo incondicional. A pesar de que los tiempos actuales presentan vientos en contra, nos estamos adaptando y construyendo un futuro resiliente juntos. Gracias por su confianza y asociación.”
